游艇会206cc:2020年中国股权投资市场十大趋势展望

游艇会206cc:2020年中国股权投资市场十大趋势展望
  • 报告类别:
  • 出版时间:2020-02-19
  • 报告页码:页
  • 交付方式:电子版
  • 报告价格:199RMB
咨询电话:400-600-9460

报告介绍

受宏观经济金融环境以及监管政策影响,我国股权投资市场仍普遍面临募资困境,2019年新募基金数量、金额均呈下降趋势。游艇会206发布数据显示,2019年市场新募基金2,710支,共募集12,444。04亿元人民币,同比下降6。6%。其中,早期与VC机构募资情况同比下降更为显著,募集金额分别下降34。4%和28%,PE机构募资金额与去年基本持平,新募基金数量下降31。1%。针对股权投资行业痛点问题,监管部门积极完善政策,释放了利好信号,如两类基金多层嵌套适度放开,私募基金备案要求更加规范,市场准入隐形壁垒进一步消除。就人民币基金而言,数支国家级大基金的设立,全年人民币基金募集总额约1。10万亿人民币,同比上升1。5%,基金LP中,国资渗透率超7成。

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在募资困境及二级市场疲软的大环境下,2019年中国股权投资机构的投资活跃度和投资金额均大幅下降。投资市场持续降温,机构普遍出手谨慎,投资金额为7,630.94亿元,同比下降29.3%,涉及8,234起投资案例,同比下降17.8%。其中,VC和PE机构投资金额下降较快,同比分别下降26%和30%。我国经济正在由高速增长转为高质量发展阶段,全国范围内的产业升级成为政策导向,科技创新则是主要驱动力。2019年我国股权投资市场科创领域布局持续加深,IT继续保持第一。近年来经济下行压力带来的不确定性导致投资机构避险情绪明显,因此其倾向于布局盈利模式清晰且收益见效快的中后期成熟企业。
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得益于科创板的发展,VCPE机构的退出渠道有所改善,我国股权投资市场退出笔数有所上升,全年退出案例总数2,949笔,同比上涨19.0%,被投企业IPO案例数1,573笔,同比上涨57.9%。1,573笔被投企业IPO中651笔由科创板贡献,占比高达41.4%。随着我国股权投资市场的发展,投资机构退出压力较大,IPO远远无法满足机构的退出需求。在此背景下,VC/PE机构向并购、股权转让、回购等多元化退出方式发展。
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在私募股权行业募资难、我国经济进入调整期与疫情影响双重叠加的形势下,未来私募股权投资行业将展现出新趋势、面临新挑战、迎接新机会,清科带您独家解读我国股权投资市场的十大发展趋势。

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